{"id":5181,"date":"2023-01-12T09:56:49","date_gmt":"2023-01-12T09:56:49","guid":{"rendered":"http:\/\/tayros.bg\/?p=5181"},"modified":"2023-01-12T10:24:11","modified_gmt":"2023-01-12T10:24:11","slug":"regolamento-ue-n-648-2012-regolamento-emir-european-market-infrastructure-regulation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/2023\/01\/12\/regolamento-ue-n-648-2012-regolamento-emir-european-market-infrastructure-regulation\/","title":{"rendered":"Regolamento (UE) n. 648\/2012 (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)"},"content":{"rendered":"<p><a href=\"http:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/regolamento-EMIR.png\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"alignnone size-full wp-image-5182\" src=\"http:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/regolamento-EMIR.png\" alt=\"\" width=\"279\" height=\"181\" \/><\/a><\/p>\n<p>Dal 16 agosto 2012 \u00e8 in vigore il <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a>,\u00a0<\/strong>adottato dal Parlamento europeo e dal Consiglio dell&#8217;Unione europea in data 4 luglio 2012.<\/p>\n<p>Il <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> \u00e8 stato adottato a seguito della decisione del G20 del 2009 di regolamentare in dettaglio il mercato dei derivati \u200b\u200bOTC. Il suo obiettivo \u00e8 aumentare la trasparenza del mercato dei derivati \u200b\u200be ridurre il rischio sistematico causato dalle transazioni in derivati.<\/p>\n<p>Il <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> stabilisce norme in materia di<\/p>\n<ul>\n<li><strong>derivati over-the-counter (OTC<\/strong>): definito al punto 7 dell&#8217;art. 2 del <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> come un contratto derivato la cui esecuzione non ha luogo su un mercato regolamentato ai sensi dell\u2019articolo 4, paragrafo 1, punto 14, della <a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32004L0039&amp;from=it\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">direttiva 2004\/39\/CE, relativa ai mercati degli strumenti finanziari,<\/a> o su un mercato di un paese terzo considerato equivalente a un mercato regolamentato a norma dell\u2019articolo 19, paragrafo 6, della direttiva 2004\/39\/CE;<\/li>\n<li><strong><strong>controparti centrali: <\/strong><\/strong>definite al punto 1 dell&#8217;art. 2 del <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong><strong><strong> come \u00abCCP, persona giuridica che si interpone tra le controparti di contratti negoziati su uno o pi\u00f9 mercati finanziari agendo come acquirente nei confronti di ciascun venditore e come venditore nei confronti di ciascun acquirente. <\/strong><\/strong>La controparte centrale \u00e8 il soggetto che, in una transazione, si interpone tra due contraenti evitando che questi siano esposti al rischio di inadempienza della propria controparte contrattuale e garantendo il buon fine dell\u2019operazione. La controparte centrale si tutela dal conseguente rischio assunto raccogliendo garanzie (in titoli e contante, cc.dd. margini) commisurate al valore dei contratti garantiti e al rischio inerente. Il servizio di controparte centrale pu\u00f2 essere esercitato, oltre che sui mercati che prevedono espressamente tale servizio, anche in riferimento a transazioni condotte fuori dai mercati regolamentati (c.d. transazioni over the counter \u2013 OTC).La controparte centrale si dota di un sistema di salvaguardia finanziaria basato su diversi livelli di protezione: requisiti di adesione, sistema dei margini, risorse patrimoniali e finanziarie. In caso di insolvenza di un partecipante la controparte centrale utilizza specifiche procedure per coprire le perdite, basate \u00a0&#8211; oltre che sui margini degli aderenti \u00a0&#8211; anche su appositi fondi mutualistici (default fund) nonch\u00e9 sull\u2019utilizzo del proprio patrimonio.<\/li>\n<li><strong>repertori di dati sulle negoziazioni (trade repository):\u00a0<\/strong>definito al punto 2 dell&#8217;art. 2 del <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> come \u00abrepertorio di dati sulle negoziazioni\u00bb, una persona giuridica che raccoglie e conserva in modo centralizzato le registrazioni sui derivati; Un Trade Repository \u00e8 un&#8217;entit\u00e0 che raccoglie e conserva registrazioni centrali di derivati \u200b\u200bOTC. I report conformi all&#8217;EMIR possono essere inviati solo a repository registrati e approvati da un&#8217;autorit\u00e0 nazionale competente.<\/li>\n<\/ul>\n<p>I derivati \u200b\u200bsvolgono un ruolo importante nell&#8217;economia, ma comportano anche alcuni rischi.\u00a0Tali rischi sono stati evidenziati durante la crisi finanziaria del 2008, quando sono emerse significative debolezze nei mercati dei derivati over-the-counter (OTC).<\/p>\n<p>Il regolamento sulle infrastrutture del mercato europeo, (<strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a>,<\/strong> al punto 5 dell&#8217;art. 2 definisce <strong>\u00abderivato\u00bb o \u00abcontratto derivato\u00bb<\/strong> uno strumento finanziario di cui all\u2019allegato I, sezione C, punti da 4 a 10, della <a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32004L0039&amp;from=it\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">direttiva 2004\/39\/CE, relativa ai mercati degli strumenti finanziari, <\/a>disciplinato sul piano attuativo dagli articoli 38 e 39 del <a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32006R1287&amp;from=IT\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">regolamento (CE) n. 1287\/2006<\/a>, recante modalit\u00e0 di esecuzione della direttiva 2004\/39\/CE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda gli obblighi in materia di registrazioni per le imprese di investimento, la comunicazione delle operazioni, la trasparenza del mercato, l\u2019ammissione degli strumenti finanziari alla negoziazione e le definizioni di taluni termini ai fini di tale direttiva.<\/p>\n<div class=\"l-grid__row | l-box -pt\">\n<div class=\"l-box -prl -pb | h-bg--gray\">\n<div class=\"l-box -ptb -prl | h-bg--white\">\n<p class=\"t-text -block\">Gli strumenti finanziari derivati sono contratti il cui valore dipende dall&#8217;andamento di un&#8217;attivit\u00e0 sottostante nota anche come &#8220;underlying asset&#8221;.<\/p>\n<p class=\"t-text -block\">Le attivit\u00e0 sottostanti possono avere<\/p>\n<ul>\n<li class=\"t-text -block\"><strong>natura finanziaria<\/strong> (come ad esempio i titoli azionari, i tassi di interesse e di cambio, gli indici). Gli strumenti finanziari derivati possono essere\n<ul>\n<li><strong>\u00a0simmetrici<\/strong>: entrambi i contraenti (acquirente e venditore) si impegnano ad effettuare una prestazione alla data di scadenza<\/li>\n<li><strong>asimmetrici<\/strong>: soltanto il venditore \u00e8 obbligato a soddisfare la volont\u00e0 del compratore. Nei derivati asimmetrici, infatti, il compratore, pagando un prezzo (detto premio), acquisisce il diritto di decidere in data futura se effettuare oppure no la compravendita del bene sottostante.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li class=\"t-text -block\"><strong>reale<\/strong> (come ad esempio il caff\u00e8, il cacao, l&#8217;oro, il petrolio, ecc).<\/li>\n<\/ul>\n<p class=\"t-text -block\">Un&#8217;ulteriore distinzione concerne<\/p>\n<ul>\n<li class=\"t-text -block\">i <strong>derivati negoziati sui mercati regolamentati<\/strong>: rappresentati da contratti le cui caratteristiche sono standardizzate e definite dall&#8217;autorit\u00e0 del mercato su cui vengono negoziati; tali caratteristiche riguardano l&#8217;attivit\u00e0 sottostante, la durata, il taglio minimo di negoziazione, le modalit\u00e0 di liquidazione, ecc. In Italia il mercato regolamentato degli strumenti derivati \u00e8 denominato IDEM (Italian Derivative Market)\u00a0 ed \u00e8 gestito da Borsa Italiana SpA (esiste anche il mercato SeDeX (Mercato telematico dei Securitised Derivatives),\u00a0 mercato dove si scambiano i contratti Covered Warrant (<sup>1<\/sup>) e Certificates (\u00a0derivati cartolarizzati, cio\u00e8 strumenti finanziari che basano il proprio andamento su un sottostante.). La Borsa Italiana stabilisce i quantitativi minimi scambiabili. Il mercato SEDEX ha sostituito nel 2004 il Mercato telematico dei Covered Warrant MCW. Sul mercato regolamentato circolano strumenti quali futures, opzioni, warrants, covered warrants e ETF.<\/li>\n<li class=\"t-text -block\"><strong>derivati over-the-counter (OTC)<\/strong>: negoziati bilateralmente (direttamente tra le due parti) fuori dai mercati regolamentati; in questo caso i contraenti possono liberamente stabilire tutte le caratteristiche dello strumento; generalmente questi sono\n<ul>\n<li class=\"t-text -block\"><strong>swap<\/strong>: \u00a0contratto con il quale le due controparti A e B decidono di scambiarsi somme di denaro (pi\u00f9 comunemente la differenza tra queste ultime) in base alle specifiche del contratto stesso, specifiche che determinano la classificazione per tipologie dei contratti swap.<\/li>\n<li class=\"t-text -block\"><strong>forward<\/strong>: contratto di compravendita a termine negoziato OTC (over the counter) avente come sottostante un bene reale oppure un&#8217;attivit\u00e0 finanziaria. E&#8217; un contratto derivato simmetrico poich\u00e9 entrambi i contraenti sono obbligati a effettuare una prestazione a scadenza. La parte che assume la posizione lunga si impegna ad acquistare l&#8217;attivit\u00e0 sottostante alla data pattuita pagando il prezzo concordato; al contrario la controparte che assume la posizione corta si impegna a vendere tale attivit\u00e0 alla medesima data e al medesimo prezzo.<br \/>\nIl prezzo concordato viene detto prezzo di consegna (o delivery price) e viene concordato all&#8217;atto della stipula del forward in modo tale che il valore iniziale del contratto sia nullo. Pertanto, l&#8217;assunzione di una posizione, lunga o corta, in forward non comporta alcun esborso monetario immediato.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Le principali finalit\u00e0 associate alla negoziazione di strumenti finanziari derivati sono:<\/p>\n<ul>\n<li>copertura di posizioni (hedging): si intende proteggere il valore di una posizione da variazioni indesiderate nei prezzi di mercato. L&#8217;utilizzo dello strumento derivato consente di neutralizzare l&#8217;andamento avverso del mercato, bilanciando le perdite\/guadagni sulla posizione da coprire con i guadagni\/perdite sul mercato dei derivati;<\/li>\n<li>speculazione: strategie finalizzate a realizzare un profitto basato sull&#8217;evoluzione attesa del prezzo dell&#8217;attivit\u00e0 sottostante;<\/li>\n<li>arbitraggio: quando si sfrutta un momentaneo disallineamento tra l&#8217;andamento del prezzo del derivato e quello del sottostante (destinati a coincidere all&#8217;atto della scadenza del contratto), vendendo lo strumento sopravvalutato e acquistando quello sottovalutato e ottenendo, cos\u00ec, un profitto privo di rischio.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Il regolamento sulle infrastrutture del mercato europeo (<strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation) <\/a><\/strong>richiede alle aziende che commerciano in contratti derivati \u200b\u200bfinanziari di presentare rapporti dettagliati tramite un registro delle negoziazioni.<\/p>\n<p>Il regolamento sulle infrastrutture del mercato europeo (<strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> richiede a chiunque sia coinvolto nella negoziazione di contratti derivati \u200b\u200bdi riferire sui dettagli di ciascuna operazione. I report vengono archiviati presso i <strong>Trade Repository<\/strong> che raccolgono i dati e li forniscono alle autorit\u00e0 di regolamentazione finanziaria che li utilizzano per monitorare i rischi sistemici all&#8217;interno del mercato.<\/p>\n<p>Il regolamento sulle infrastrutture del mercato europeo (<strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> identifica le seguenti categorie di soggetti:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>controparti finanziarie<\/strong>, definite al punto 8 dell&#8217;art. 2 del <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> come \u00a0un\u2019impresa di investimento autorizzata ai sensi della direttiva 2004\/39\/CE, un ente creditizio autorizzato ai sensi della direttiva 2006\/48\/CE, un\u2019impresa di assicurazione autorizzata ai sensi della direttiva 73\/239\/CEE, un\u2019impresa di assicurazione autorizzata ai sensi della direttiva 2002\/83\/CE, un\u2019impresa di riassicurazione autorizzata ai sensi della direttiva 2005\/68\/CE, un OICVM e, se del caso, la sua societ\u00e0 di gestione, autorizzata ai sensi della direttiva 2009\/65\/CE, un ente pensionistico aziendale o professionale ai sensi dell\u2019articolo 6, lettera a), della direttiva 2003\/41\/CE e un fondo di investimento alternativo gestito da GEFIA autorizzati o registrati ai sensi della direttiva 2011\/61\/UE;<\/li>\n<li><strong>controparti non finanziarie<\/strong>, definite al punto 9 dell&#8217;art. 2 del <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> come \u00a0tutte le imprese stabilite nell&#8217;Unione, diverse dalle controparti finanziarie e dalle controparti centrali;<\/li>\n<li><strong>controparti non finanziarie qualificate<\/strong>, che corrispondono al genere pi\u00f9 esteso delle controparti non finanziarie, ma se ne differenziano poich\u00e9 il valore nozionale lordo del portafoglio di strumenti derivati per i quali non sia oggettivamente misurabile la capacit\u00e0 di ridurre i rischi direttamente legati all&#8217;attivit\u00e0 commerciale o di finanziamento di tesoreria dalle stesse detenuto supera determinate soglie, distinte per categoria di strumento derivato.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Gli obblighi che discendono dal <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> si applicano in funzione dell&#8217;appartenenza del soggetto ad una delle categorie sopra indicate. In particolare:<\/p>\n<ul>\n<li>le controparti finanziarie sono sottoposte:\n<ul>\n<li>all&#8217;obbligo di clearing, che consiste nel sottoporre a compensazione mediante controparte centrale i contratti derivati negoziati OTC che appartengano ad una classe di derivati che sia stata dichiarata soggetta all&#8217;obbligo;<\/li>\n<li>all&#8217;obbligo di applicare tutte le tecniche di mitigazione del rischio previste dal Regolamento EMIR con riferimento ai contratti non sottoposti a compensazione mediante controparte centrale;<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li>le controparti non finanziarie sono sottoposte:\n<ul>\n<li>all&#8217;obbligo di verifica che il valore del portafoglio di strumenti derivati OTC non superi la soglia di compensazione;<\/li>\n<li>all&#8217;obbligo di applicare talune tecniche di mitigazione del rischio con riferimento ai contratti non sottoposti a compensazione mediante controparte centrale;<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li>le controparti non finanziarie qualificate sono sottoposte:\n<ul>\n<li>all&#8217;obbligo di notificare alla Consob e all&#8217;ESMA l&#8217;avvenuto superamento e l&#8217;eventuale ritorno nei limiti delle soglie;<\/li>\n<li>all&#8217;obbligo di clearing, per i contratti interessati dall&#8217;obbligo e conclusi successivamente al superamento delle soglie;<\/li>\n<li>all&#8217;obbligo di applicare tutte le tecniche di mitigazione del rischio previste da EMIR con riferimento ai contratti non sottoposti a compensazione mediante controparte centrale.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Il <strong><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32012R0648&amp;from=EN\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/a><\/strong> introduce anche l&#8217;obbligo di reporting dei contratti derivati ad una trade repository autorizzata o riconosciuta dall&#8217;ESMA, che si applica alle controparti centrali ed ai soggetti appartenenti ad ognuna delle suddette categorie.<\/p>\n<p>(<sup>1<\/sup>) In\u00a0finanza\u00a0un\u00a0<b>covered warrant<\/b>\u00a0(a volte chiamato\u00a0<b>naked warrant<\/b>\u00a0) \u00e8 un tipo di\u00a0warrant che \u00e8 stato emesso senza un&#8217;obbligazione\u00a0o\u00a0un&#8217;azione\u00a0di accompagnamento\u00a0.\u00a0Come un normale warrant, consente al detentore di acquistare o vendere un determinato importo di azioni,\u00a0valuta\u00a0o altri\u00a0strumenti finanziari\u00a0dall&#8217;emittente a un prezzo specificato a una data prestabilita.<\/p>\n<p>A differenza dei normali warrant, di solito sono emessi da\u00a0istituzioni finanziarie\u00a0invece che da societ\u00e0 emittenti azioni e sono quotati come\u00a0titoli completamente negoziabili\u00a0su una serie di\u00a0borse valori\u00a0.\u00a0Possono anche avere una variet\u00e0 di strumenti\u00a0sottostanti\u00a0, non solo azioni, e possono consentire al detentore di acquistare o vendere l&#8217;attivit\u00e0 sottostante.\u00a0Tali caratteristiche consentono di utilizzare i covered warrant come strumento per speculare sui mercati finanziari.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dal 16 agosto 2012 \u00e8 in vigore il Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation),\u00a0adottato dal Parlamento europeo e dal Consiglio dell&#8217;Unione europea in data 4 luglio 2012. Il Regolamento (UE) n. 648\/2012, (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation) \u00e8 stato adottato a seguito della decisione del G20 del 2009 &hellip; <a href=\"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/2023\/01\/12\/regolamento-ue-n-648-2012-regolamento-emir-european-market-infrastructure-regulation\/\" class=\"more-link\">Continua la lettura di <span class=\"screen-reader-text\">Regolamento (UE) n. 648\/2012 (Regolamento EMIR &#8211; European market infrastructure regulation)<\/span> <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[395],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5181"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5181"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5181\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5186,"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5181\/revisions\/5186"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5181"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5181"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5181"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}