{"id":18825,"date":"2025-05-11T10:47:19","date_gmt":"2025-05-11T10:47:19","guid":{"rendered":"https:\/\/tayros.bg\/?page_id=18825"},"modified":"2025-05-11T13:41:27","modified_gmt":"2025-05-11T13:41:27","slug":"tassazione-di-un-trust-opaco-immobiliare-residente-in-bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/tassazione-di-un-trust-opaco-immobiliare-residente-in-bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi\/","title":{"rendered":"Tassazione di un Trust opaco immobiliare residente in Bulgaria ai fini delle imposte sui redditi"},"content":{"rendered":"<p><a href=\"http:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/Tassazione-di-un-Trust-opaco-immobiliare-residente-in-Bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi.jpg\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"alignnone size-full wp-image-18830\" src=\"http:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/Tassazione-di-un-Trust-opaco-immobiliare-residente-in-Bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi.jpg\" alt=\"\" width=\"1390\" height=\"750\" srcset=\"https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/Tassazione-di-un-Trust-opaco-immobiliare-residente-in-Bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi.jpg 1390w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/Tassazione-di-un-Trust-opaco-immobiliare-residente-in-Bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi-300x162.jpg 300w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/Tassazione-di-un-Trust-opaco-immobiliare-residente-in-Bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi-1024x553.jpg 1024w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/Tassazione-di-un-Trust-opaco-immobiliare-residente-in-Bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi-768x414.jpg 768w\" sizes=\"(max-width: 1390px) 100vw, 1390px\" \/><\/a><br \/>\n<a name=\"Top\"><\/a><\/p>\n<ul>\n<li><strong><a href=\"#_bookmark0\">Premessa<\/a><\/strong><\/li>\n<li><strong><a href=\"#_bookmark1\">Trust opaco e Trust trasparente ai fini delle imposte sui redditi<\/a><\/strong><\/li>\n<li><strong><a href=\"#_bookmark2\">Trust opaco residente in Bulgaria<\/a><\/strong><\/li>\n<li><strong><a href=\"#_bookmark3\">Trust opaco immobiliare residente in Bulgaria<\/a><\/strong><\/li>\n<li><strong><a href=\"#_bookmark4\">Convenzione contro la doppia imposizione<\/a><\/strong><\/li>\n<li><strong><a href=\"#_bookmark5\">Obblighi dichiarativi<\/a><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p><a name=\"_bookmark0\"><\/a><\/p>\n<h1>Premessa<\/h1>\n<p>Ai fini fiscali si definisce<strong> \u201ctrust opaco\u201d<\/strong> un <strong>trust senza beneficiario di reddito \u201cindividuato\u201d<\/strong>.<\/p>\n<p><strong>Nel caso di\u00a0<em>trust opaco\u00a0<\/em>residente nel territorio dello Stato, ovvero di\u00a0<em>trust\u00a0<\/em>in cui il beneficiario non sia \u201c<em>individuato<\/em>\u201d, l\u2019imposizione dei redditi da questo prodotto avviene nei confronti del\u00a0<em>trust\u00a0<\/em>stesso.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Il reddito prodotto dal\u00a0<em>trust\u00a0<\/em>opaco \u00e8 assoggettato ad IRES in capo al\u00a0<em>trust<\/em>, in quanto autonomo soggetto passivo di imposta, <\/strong><strong>applicando le regole fiscali previste in base alla natura \u201c<em>commerciale<\/em>\u201d o \u201c<em>non commerciale<\/em>\u201d dell\u2019attivit\u00e0 svolta dal\u00a0<\/strong><em><strong>trust<\/strong>.<\/em><\/p>\n<p><strong>Se il trust estero \u00e8 \u201copaco\u201d e non produce redditi in Italia,\u00a0 \u00e8 soggetto passivo d\u2019imposta nello Stato estero di sua residenza (e non in Italia) e come tale paga\u00a0 le imposte\u00a0 nello Stato estero e, poich\u00e9 il trust non \u00e8 \u201ctrasparente\u201d, neppure i beneficiari devono pagare imposte in Italia.<\/strong><\/p>\n<p>Come vedremo<b>:<\/b><\/p>\n<ul>\n<li><strong>se un trust\u00a0 \u201copaco\u201d \u00e8 residente all&#8217;estero e non produce redditi in Italia,\u00a0 \u00e8 soggetto passivo d\u2019imposta solo nel Paese di residenza (e non in Italia) e come tale pagher\u00e0\u00a0 le imposte\u00a0 solo nel paese estero e, poich\u00e9 il trust non \u00e8 \u201ctrasparente\u201d, neppure i beneficiari devono pagare imposte in Italia;<\/strong><\/li>\n<li><strong>nel caso di un Trust opaco immobiliare estero, in base alle &#8220;Convenzioni contro la doppia imposizione&#8221;, i redditi che questi ricava da beni immobili (compresi i redditi agricoli o forestali) situati in Italia sono imponibili in Italia.<br \/>\n<\/strong><strong>Se gli immobili non sono locati,\u00a0 l\u2019<a href=\"https:\/\/www.finanze.gov.it\/it\/fiscalita\/fiscalita-regionale-e-locale\/Imposta-municipale-propria-IMU\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">IMU,\u00a0Imposta Municipale Propria<\/a>,\u00a0sostituisce l\u2019Irpef\u00a0e le relative addizionali dovute con riferimento ai redditi dei fabbricati non locati, compresi quelli concessi in comodato d\u2019uso gratuito, i quali vanno comunque indicati nel\u00a0quadro RB della Dichiarazione dei Redditi. Pertanto,\u00a0nel quadro RB devono essere indicati i dati di tutti gli immobili posseduti, ma il reddito dei fabbricati \u00e8 calcolato tenendo conto esclusivamente degli immobili concessi in locazione.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>Vedi: <a href=\"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/tassazione-di-un-trust-opaco-residente-in-bulgaria-ai-fini-delle-imposte-sui-redditi\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>Tassazione di un Trust opaco residente in Bulgaria ai fini delle imposte sui redditi<\/strong><\/a><\/p>\n<p>Vedi anche: <a href=\"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/immobili-situati-in-italia-di-proprieta-di-societa-estere-normativa-fiscale\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>Immobili situati in Italia di propriet\u00e0 di societ\u00e0 estere &#8211; Normativa fiscale &#8211; Adempimenti dichiarativi<\/strong><\/a><\/p>\n<p><strong><a href=\"#Top\">Top<\/a><\/strong><\/p>\n<p><a name=\"_bookmark1\"><\/a><\/p>\n<h1>Trust opaco e Trust trasparente ai fini delle imposte sui redditi<\/h1>\n<p><strong>Un trust pu\u00f2 dirsi:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong>opaco quando il\u00a0<em>trustee<\/em>\u00a0ha potere discrezionale circa l\u2019attribuzione dei frutti.<\/strong>\u00a0 Si \u00a0ha\u00a0<strong>una mancanza di un diritto soggettivo in capo ai beneficiari<\/strong>\u00a0circa l\u2019attribuzione di questi frutti. I beneficiari saranno ragionevolmente titolari di una \u201caspettativa\u201d ma non potranno pretendere i frutti dal\u00a0<em>trustee;<\/em><\/li>\n<li><strong>trasparente<\/strong>\u00a0quando\u00a0<strong>il\u00a0<em>trustee<\/em>\u00a0\u00e8 privo del potere discrezionale\u00a0<\/strong>e\u00a0deve attribuire i frutti ai\u00a0<strong>beneficiari,\u00a0 titolari di un diritto soggettivo<\/strong>\u00a0alla percezione degli stessi.<\/li>\n<\/ul>\n<p>A<strong>i fini della individuazione del regime fiscale applicabile al reddito\u00a0 per effetto di quanto previsto dall\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}&amp;codiceOrdinamento=200007300000000&amp;articolo=Articolo%2073\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">ultimo periodo del comma 2 dell\u2019articolo 73 del Tuir\u00a0<\/a><\/strong><em>(\u201cNei casi in cui\u00a0<strong>i beneficiari del trust siano individuati<\/strong>, i redditi conseguiti dal trust sono imputati in ogni caso ai beneficiari in proporzione alla quota di partecipazione individuata nell\u2019atto di costituzione del trust o in altri documenti successivi ovvero, in mancanza, in parti uguali\u201d)<\/em><strong>, si distinguono due tipologie di\u00a0<em>trust<\/em><\/strong>:<\/p>\n<ul>\n<li>\u201c<strong><em>trust trasparente<\/em><\/strong>\u201d, ovvero\u00a0<strong><em>trust\u00a0<\/em>con beneficiario di reddito \u201c<em>individuato<\/em>\u201d<\/strong>,<strong>\u00a0il cui reddito \u00e8 tassato in capo al beneficiario, mediante \u201cimputazione\u201d per trasparenza e applicando le regole proprie di tassazione di tale soggetto beneficiario<\/strong>;<\/li>\n<li><em>\u201c<strong>trust opaco<\/strong>\u201d<\/em>, ovvero\u00a0<strong><em>trust\u00a0<\/em>senza beneficiario di reddito \u201c<em>individuato\u201d<\/em><\/strong>,\u00a0<strong>il cui reddito \u00e8 tassato in capo al\u00a0<em>trust\u00a0<\/em>quale soggetto passivo IRES.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p><strong><a href=\"#Top\">Top<\/a><\/strong><\/p>\n<p><a name=\"_bookmark2\"><\/a><\/p>\n<h1>Trust opaco residente in Bulgaria<\/h1>\n<p>Ai sensi dell\u2019<strong><a href=\"http:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getArticoloDetailFromResultList.do?id={C5EC4EC7-45BD-42B6-BD62-E46BBFE31F6F}&amp;codiceOrdinamento=200007300000000&amp;idAttoNormativo={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">articolo 73, comma 3, Tuir<\/a>, nell\u2019attuale formulazione,\u00a0<\/strong>una societ\u00e0 di capitali \u00e8 considerata\u00a0<strong>fiscalmente residente in Italia<\/strong>\u00a0quando per la\u00a0<strong>maggior parte del periodo d\u2019imposta<\/strong>\u00a0(183 gg.) ha mantenuto<\/p>\n<ul>\n<li>la\u00a0<strong>sede legale<\/strong><\/li>\n<li>o la\u00a0<strong>direzione effettiva (<em>intesa come continua e coordinata assunzione delle decisioni strategiche riguardanti la societ\u00e0)<\/em><\/strong><\/li>\n<li>o la<strong>\u00a0gestione ordinaria (<em>intesa come continuo e coordinato compimento degli atti della gestione corrente riguardanti la societ\u00e0)<\/em><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>Nella formulazione attuale, quindi, i tre criteri di collegamento, tra loro alternativi, in grado di radicare in Italia la residenza delle persone giuridiche, sono: la\u00a0<strong>sede legale<\/strong>\u00a0nel territorio dello Stato, la\u00a0<strong>direzione effettiva<\/strong>\u00a0e la\u00a0<strong>gestione ordinaria in via principale<\/strong>.<\/p>\n<p>Come si vede, tali\u00a0<strong>criteri , come nella precedente formulazione,\u00a0<\/strong>\u00a0sono fra loro\u00a0<strong>alternativi, \u00e8 sufficiente<\/strong>\u00a0il realizzarsi di\u00a0<strong>uno solo di essi<\/strong>\u00a0affinch\u00e9 la societ\u00e0 o l\u2019ente vengano sottoposti a\u00a0<strong>tassazione in Italia,\u00a0<\/strong>in base del noto principio della<strong>\u00a0tassazione su base mondiale dei redditi (c.d. worldwide principle)\u00a0 principio che l\u2019Italia, cos\u00ec come la maggior parte dei Paesi occidentali, ha adottato nel proprio diritto tributario<\/strong>)).<\/p>\n<p>Quindi, ricapitolando,\u00a0<strong>nella nuova formulazione del terzo comma dell\u2019articolo 73<em>\u00a0(Soggetti passivi)<\/em>\u00a0del TUIR,\u00a0 in vigore dal 29\/12\/2023, cos\u00ec come modificato dell\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={E12E75F1-08F0-419E-B896-5435658FCB09}&amp;codiceOrdinamento=0000000000000020000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000&amp;articolo=Articolo%202\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Art. 2 Residenza delle societ\u00e0 e degli enti\u00a0<\/a>del\u00a0<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={E12E75F1-08F0-419E-B896-5435658FCB09}&amp;codiceOrdinamento=0000000000000010000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000&amp;articolo=Articolo%201\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Decreto legislativo del 27\/12\/2023 n. 209<\/a>, in attuazione della\u00a0<a href=\"https:\/\/www.gazzettaufficiale.it\/eli\/id\/2023\/08\/14\/23G00122\/sg\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">legge delega 9 agosto 2023, n. 111<\/a>:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong>si elimina il riferimento<\/strong>\n<ul>\n<li><strong>al criterio dell\u2019\u201doggetto principale\u201d, che ha dato luogo a controversie e rischi di doppia imposizione;<\/strong><\/li>\n<li><strong>al criterio della sede dell\u2019amministrazione;<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>la residenza di societ\u00e0 ed enti viene\u00a0 ricondotta a tre criteri alternativi tra loro e quindi in grado di fondare, anche singolarmente, il collegamento per fondare l\u2019imposizione della persona giuridica:<\/strong>\n<ul>\n<li><strong>il criterio della \u201csede legale\u201d;<\/strong><\/li>\n<li><strong>il criterio della \u201csede di direzione effettiva\u201d,\u00a0<\/strong>precisando che per tale si debba intendere<strong>\u00a0la continua e coordinata assunzione di decisioni strategiche riguardanti la societ\u00e0 nel suo complesso\u00a0<em>(\u00a0<\/em><\/strong><em>condizione\u00a0 contemplata nell\u2019articolo 4, paragrafo 3 ,\u00a0<a href=\"http:\/\/www.oecd.org\/ctp\/treaties\/2017-update-model-tax-convention.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">modello di Convenzione OCSE (2017 update)<\/a>(place of effective management) e nella giurisprudenza della Corte di Cassazione e della Corte di Giustizia dell\u2019Unione Europea)<\/em><strong>;<\/strong><\/li>\n<li><strong>il criterio della \u201cgestione ordinaria in via principale\u201d,\u00a0<\/strong>intendendosi per tale il\u00a0<strong>continuo e coordinato compimento degli atti della gestione corrente riguardanti la societ\u00e0 o l\u2019ente nel suo complesso;<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Quindi, <strong>a parte la presunzione legale , salvo prova contraria, della residenza \u201citaliana\u201d dei Trust<\/strong>\u00a0<strong>istituiti in Stati o territori diversi da quelli di cui al decreto del Ministro dell\u2019economia e delle finanze emanato ai sensi dell\u2019<a id=\"reference-l14\" href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/decodeurn?urn=urn:doctrib::DLG:1996-04-01;239_art11-com4\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">articolo 11, comma 4, lettera c), del decreto legislativo 1\u00b0 aprile 1996, n. 239<\/a>, occorre, al fine dell\u2019individuazione del Trust fare riferimento ai tre criteri alternativi di cui alla prima,\u00a0<\/strong><strong>nella nuova formulazione,\u00a0 del terzo comma dell\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id=%7B1386CFDB-65DD-4073-96E5-51FE3D4E4112%7D&amp;codiceOrdinamento=200000100000000&amp;articolo=Articolo%201\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">articolo 73\u00a0(Soggetti passivi)\u00a0del TUIR,\u00a0 in vigore dal 29\/12\/2023<\/a>, cos\u00ec come modificato dell\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={E12E75F1-08F0-419E-B896-5435658FCB09}&amp;codiceOrdinamento=0000000000000020000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000&amp;articolo=Articolo%202\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Art. 2 Residenza delle societ\u00e0 e degli enti\u00a0<\/a>del\u00a0<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={E12E75F1-08F0-419E-B896-5435658FCB09}&amp;codiceOrdinamento=0000000000000010000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000&amp;articolo=Articolo%201\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Decreto legislativo del 27\/12\/2023 n. 209<\/a>, in attuazione della\u00a0<a href=\"https:\/\/www.gazzettaufficiale.it\/eli\/id\/2023\/08\/14\/23G00122\/sg\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">legge delega 9 agosto 2023, n. 111<\/a>:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong>il criterio della \u201csede legale\u201d;<\/strong><\/li>\n<li><strong>il criterio della \u201csede di direzione effettiva\u201d,\u00a0<\/strong>precisando che per tale si debba intendere<strong>\u00a0la continua e coordinata assunzione di decisioni strategiche riguardanti la societ\u00e0 nel suo complesso\u00a0<em>(\u00a0<\/em><\/strong><em>condizione\u00a0 contemplata nell\u2019articolo 4, paragrafo 3 ,\u00a0<a href=\"http:\/\/www.oecd.org\/ctp\/treaties\/2017-update-model-tax-convention.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">modello di Convenzione OCSE (2017 update)<\/a>(place of effective management) e nella giurisprudenza della Corte di Cassazione e della Corte di Giustizia dell\u2019Unione Europea)<\/em><strong>;<\/strong><\/li>\n<li><strong>il criterio della \u201cgestione ordinaria in via principale\u201d,\u00a0<\/strong>intendendosi per tale il\u00a0<strong>continuo e coordinato compimento degli atti della gestione corrente riguardanti la societ\u00e0 o l\u2019ente nel suo complesso.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>Dei\u00a0<strong>tre criteri di collegamento con il territorio dello Stato<\/strong>\u00a0(<strong>sede legale, sede dell\u2019amministrazione, oggetto principale)<\/strong>\u00a0previsti dall\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getArticoloDetailFromResultList.do?id={C5F8FA42-91AE-4D29-AFBF-9EC33E15CD6B}&amp;codiceOrdinamento=200007300000000&amp;idAttoNormativo={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>articolo 73\u00a0<em>(Soggetti passivi)<\/em>, comma 3,\u00a0 prima parte, del\u00a0 (T.U.I.R.)<\/strong><\/a>,\u00a0\u00a0<strong>alternativi fra di loro<\/strong>, il<strong>\u00a0primo<\/strong>\u00a0<strong>criterio,\u00a0<\/strong>la<strong>\u00a0sede legale trova difficilmente applicazione con riferimento ai trust<\/strong>.<\/p>\n<p>Con la <strong>nuova formulazione<\/strong> dell\u2019<strong><a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id=%7B1386CFDB-65DD-4073-96E5-51FE3D4E4112%7D&amp;codiceOrdinamento=200000100000000&amp;articolo=Articolo%201\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">articolo 73\u00a0(Soggetti passivi)\u00a0del TUIR,\u00a0 in vigore dal 29\/12\/2023<\/a><\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>\u00e8 stato <strong>eliminato\u00a0 il criterio dell\u2019oggetto dell\u2019attivit\u00e0<\/strong> che in passato aveva determinato dei dubbi applicativi<\/li>\n<li>mentre viene <strong>confermato il criterio della sede legale che,<\/strong> per\u00f2, per i <em>trust <\/em>non appare essere rilevante che, come abbiamo visto, <strong>trova difficilmente applicazione con riferimento ai trust<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Nella nuova formulazione, il criterio della sede dell\u2019amministrazione viene meglio identificato attraverso i due concetti di:<\/p>\n<ul>\n<li>\u201c<em>sede<\/em> <em>di <\/em><em>direzione effettiva<\/em>\u201d , di norma la sede del <em>top<\/em> <em>management<\/em><\/li>\n<li>\u201c<em>gestione ordinaria in via principale<\/em>\u201d , di norma la sede in cui viene svolta la la gestione <em>day by day<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Si pu\u00f2 considerare come la &#8220;<em>direzione effettiva<\/em>\u201d e la\u00a0\u201c<em>gestione ordinaria in via principale<\/em>\u201d siano\u00a0tipologie di attivit\u00e0 decisionale ben si conciliano con i \u201c<em>compiti<\/em>\u201d tipici del <em>trustee<\/em>.<\/strong><\/p>\n<p>Quindi:<\/p>\n<ul>\n<li>l\u2019abbandono del criterio dell\u2019oggetto dell\u2019attivit\u00e0<\/li>\n<li>la conferma della irrilevanza del criterio della sede legale,<\/li>\n<li>la considerazione che la &#8220;<em>direzione effettiva<\/em>\u201d e la\u00a0\u201c<em>gestione ordinaria in via principale<\/em>\u201d siano\u00a0tipologie di attivit\u00e0 decisionale ben si conciliano con i \u201c<em>compiti<\/em>\u201d tipici del <em>trustee<\/em><\/li>\n<\/ul>\n<p>portano e ritenere, forse oggi pi\u00f9 di ieri, che l<strong>a residenza fiscale del <em>trust <\/em>tende a coincidere con la residenza fiscale del <em>trustee<\/em>.<\/strong><\/p>\n<p>P<strong>er quanto attiene un Trust residente fiscalmente in Bulgaria<\/strong> (In base alla residenza del Trustee ivi residente (che conduca dalla Bulgaria direzione effettiva e gestione ordinaria) <strong>non trovano applicazione:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong> l\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getArticoloDetailFromResultList.do?id={C5F8FA42-91AE-4D29-AFBF-9EC33E15CD6B}&amp;codiceOrdinamento=200007300000000&amp;idAttoNormativo={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">articolo 73\u00a0<em>(Soggetti passivi)<\/em>, comma 3,\u00a0 del\u00a0 (T.U.I.R.)<\/a><\/strong> <strong>in quanto la Bulgaria \u00e8<\/strong>, ai sensi del <strong><a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getArticoloDetailFromResultList.do?id={0C5300A0-12D5-44FB-BB1B-7D9399CD98E3}&amp;codiceOrdinamento=200000100000000&amp;idAttoNormativo={1386CFDB-65DD-4073-96E5-51FE3D4E4112}\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Decreto del 04\/09\/1996 &#8211; Min. Finanze, <em>Modificato dal Decreto del 23\/03\/2017 Articolo 1<\/em><\/a><em>,\u00a0<\/em> tra g<\/strong><strong>li Stati e territori che consentono un adeguato scambio di informazioni;<\/strong><\/li>\n<li><strong>l\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}&amp;codiceOrdinamento=200004400000000&amp;articolo=Articolo%2044\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">articolo 44<em>\u00a0(Redditi di capitale)<\/em>, comma 1, lettera g-sexies),del TUIR <\/a>in quanto la Bulgaria \u00e8 \u00a0uno Stato dell&#8217;Unione Europea e, quindi, considerato\u00a0a fiscalit\u00e0 privilegiata\u00a0ai sensi dell\u2019<a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}&amp;codiceOrdinamento=200004700000200&amp;articolo=Articolo%2047%20bis\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">articolo 47-bis del TUIR<\/a>.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>Per quanto detto, <strong>se un trust\u00a0 \u201copaco\u201d \u00e8 residente in Bulgaria e non produce redditi in Italia,\u00a0 \u00e8 soggetto passivo d\u2019imposta solo in Bulgaria (e non in Italia) e come tale pagher\u00e0\u00a0 le imposte\u00a0 solo in Bulgaria (10%) e, poich\u00e9 il trust non \u00e8 \u201ctrasparente\u201d, neppure i beneficiari devono pagare imposte in Italia.<\/strong><\/p>\n<p><strong><a href=\"#Top\">Top<\/a><\/strong><\/p>\n<p><a name=\"_bookmark3\"><\/a><\/p>\n<h1>Trust opaco immobiliare residente in Bulgaria<\/h1>\n<p>Con il <strong>trust immobiliare<\/strong>,<strong> un proprietario, il disponente, trasferisce la propriet\u00e0 di un immobile a un trustee, che lo gestisce nell\u2019interesse di beneficiari designati<\/strong>.<\/p>\n<p>Ai fini fiscali si definisce<strong> \u201ctrust opaco\u201d<\/strong> un <strong>trust senza beneficiario di reddito \u201cindividuato\u201d<\/strong>.<\/p>\n<p>Per quanto detto prima, <strong>se il trasferimento avviene a favore di un Trustee residente all&#8217;estero , in considerazione del fatto che la &#8220;direzione effettiva\u201d e la\u00a0\u201cgestione ordinaria in via principale\u201d sono tipologie di attivit\u00e0 decisionale che ben si conciliano con i \u201ccompiti\u201d tipici del trustee, il Trust sar\u00e0 estero e la sua residenza coincider\u00e0 con quella del Trustee.<\/strong><\/p>\n<p>Quindi se un <strong>Trust \u00e8 <\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong>immobiliare<\/strong><\/li>\n<li>non \u00e8 <strong>\u201cindividuato\u201d <\/strong><strong>il beneficiario\u00a0<\/strong><\/li>\n<li>il <strong>Trustee \u00e8 residente in Bulgaria<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>saremo in presenza di un <strong>Trust opaco immobiliare residente in Bulgaria<\/strong>.<\/p>\n<p><strong><a href=\"#Top\">Top<\/a><\/strong><\/p>\n<p><a name=\"_bookmark4\"><\/a><\/p>\n<h1>Convenzione contro la doppia imposizione<\/h1>\n<p>L\u2019art. 5 (<strong>Redditi immobiliari)\u00a0<\/strong>della\u00a0<strong><a href=\"https:\/\/tayros.bg\/index.php\/convenzione-tra-la-repubblica-italiana-e-la-repubblica-di-bulgaria-intesa-ad-evitare-le-doppie-imposizioni-in-materia-di-imposte-sul-reddito-e-sul-patrimonio-2\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Convenzione tra la Repubblica italiana e la Repubblica di Bulgaria intesa ad evitare le doppie imposizioni in materia di imposte sul reddito e sul patrimonio <\/a><\/strong>dispone che:<\/p>\n<p><em>\u201c1.\u00a0<strong>I redditi che un residente di uno Stato contraente ritrae da beni immobili (compresi i redditi delle attivita\u2019 agricole o forestali) situati nell\u2019altro Stato contraente, sono imponibili in detto altro Stato.<\/strong><\/em><br \/>\n<em>2. L\u2019espressione \u201cbeni immobili\u201d e\u2019 definita in conformita\u2019 al diritto dello Stato contraente in cui i beni stessi sono situati.<\/em><br \/>\n<em>3. Le disposizioni del paragrafo 1 si applicano ai redditi derivanti dalla utilizzazione diretta, dalla locazione o dall\u2019affitto nonche\u2019 da ogni altra forma di utilizzazione di beni immobili.<\/em><br \/>\n<em>4. Le disposizioni dei paragrafi 1 e 3 si applicano anche ai redditi derivanti dai beni immobili di una impresa nonche\u2019 ai redditi dei beni immobili utilizzati per l\u2019esercizio di una professione indipendente.\u201d<\/em><\/p>\n<p>Quindi, normalmente,\u00a0<em><strong>i redditi che un residente bulgaro ricava da beni immobili (compresi i redditi agricoli o forestali) situati in Italia sono imponibili in Italia.<\/strong><\/em><\/p>\n<p><strong><a href=\"#Top\">Top<\/a><\/strong><\/p>\n<p><a name=\"_bookmark5\"><\/a><\/p>\n<h1>Obblighi dichiarativi<\/h1>\n<p><a href=\"http:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-scaled.jpg\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"alignnone size-full wp-image-18791\" src=\"http:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-scaled.jpg\" sizes=\"(max-width: 2221px) 100vw, 2221px\" srcset=\"https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-scaled.jpg 2221w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-260x300.jpg 260w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-888x1024.jpg 888w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-768x885.jpg 768w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-1333x1536.jpg 1333w, https:\/\/tayros.bg\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/SC_mod_2025-RB-1777x2048.jpg 1777w\" alt=\"\" width=\"2221\" height=\"2560\" \/><\/a><\/p>\n<p>Per quanto attiene gli obblighi dichiarativi le societ\u00e0 e gli enti non residenti devono presentare, per tutti i redditi prodotti in Italia, un\u2019<strong>unica dichiarazione dei redditi<\/strong>.<br \/>\nIl modello dichiarativo da utilizzare per le\u00a0<strong>societ\u00e0 non residenti<\/strong>\u00a0\u00e8 il\u00a0<strong>modello Redditi SC<\/strong>.<br \/>\nTale modello deve essere utilizzato:<\/p>\n<ul>\n<li>Sia da parte delle\u00a0<strong>societ\u00e0<\/strong>\u00a0(di persone e di capitali) e degli<strong>\u00a0enti commerciali\u00a0<\/strong>(compresi i\u00a0<strong><em>trust<\/em><\/strong>) che hanno in Italia una stabile organizzazione;<\/li>\n<li>Sia da parte degli stessi soggetti, se non hanno in Italia una stabile organizzazione.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Quindi, nel caso di immobili posseduti in Italia da societ\u00e0 estere, si deve presentare\u00a0 il\u00a0<strong>modello Redditi SC<\/strong>\u00a0compilando il\u00a0<strong>quadro RB<\/strong>\u00a0dedicato ai\u00a0<strong>redditi fondiari<\/strong>.<\/p>\n<p>Nel caso in cui la societ\u00e0 estera acquisisce un immobile in Italia destinato a uso proprio, l<strong>a societ\u00e0 sar\u00e0 tenuta a versare l\u2019<a href=\"https:\/\/www.finanze.gov.it\/it\/fiscalita-regionale-e-locale\/Imposta-municipale-propria-IMU\/disciplina-del-tributo\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\u2019IMU,\u00a0Imposta Municipale Propria<\/a>, \u00a0ma non sar\u00e0 tenuta al versamento dell\u2019IRPEF<\/strong>.<\/p>\n<p>Se l\u2019immobile non \u00e8 locato l<a href=\"https:\/\/www.finanze.gov.it\/it\/fiscalita-regionale-e-locale\/Imposta-municipale-propria-IMU\/disciplina-del-tributo\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\u2019<strong>IMU<\/strong>,\u00a0<strong>Imposta Municipale Propria<\/strong><\/a>,\u00a0<strong>sostituisce l\u2019Irpef<\/strong>\u00a0e le relative addizionali dovute con riferimento ai redditi dei fabbricati non locati, compresi quelli concessi in comodato d\u2019uso gratuito, i quali vanno comunque indicati nel\u00a0<strong>quadro RB della Dichiarazione dei Redditi<\/strong>. Pertanto,\u00a0<strong>nel quadro RB devono essere indicati i dati di tutti gli immobili posseduti, ma il reddito dei fabbricati \u00e8 calcolato tenendo conto esclusivamente degli immobili concessi in locazione<\/strong>.<\/p>\n<p>Evidentemente se l\u2019immobile viene affittato si dovr\u00e0 procedere alla stipulazione ed alla successiva\u00a0<strong>registrazione del contratto<\/strong>\u00a0di locazione.<\/p>\n<p><strong>Una societ\u00e0 non residente non pu\u00f2 fare uso della\u00a0<a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/schede\/fabbricatiterreni\/cedolare-secca\/scheda-informativa-cedolare-secca\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">cedolare secca\u00a0<\/a><\/strong>perch\u00e9 questo sistema di agevolazioni \u00e8 espressamente riservato alle persone fisiche.<\/p>\n<p>Come su detto,\u00a0 il reddito percepito dalla societ\u00e0 non residente in Italia, , rientra tra i redditi fondiari.\u00a0<strong>Il reddito fondiario derivante dai canoni di affitto\u00a0 prevede\u00a0<\/strong>(per competenza economica)<strong>\u00a0una tassazione del 95% del reddito\u00a0<\/strong><a href=\"https:\/\/def.finanze.it\/DocTribFrontend\/getAttoNormativoDetail.do?ACTION=getArticolo&amp;id={31D694E8-4398-4030-873B-FEAF5A6647F9}&amp;codiceOrdinamento=200003700000000&amp;articolo=Articolo%2037\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">(comma 4-bis dell\u2019art.37 (Determinazione del reddito dei fabbricati) del TUIR)<\/a>.<\/p>\n<p><strong><a href=\"#Top\">Top<\/a><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Premessa Trust opaco e Trust trasparente ai fini delle imposte sui redditi Trust opaco residente in Bulgaria Trust opaco immobiliare residente in Bulgaria Convenzione contro la doppia imposizione Obblighi dichiarativi Premessa Ai fini fiscali si definisce \u201ctrust opaco\u201d un trust senza beneficiario di reddito \u201cindividuato\u201d. 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