L’articolo 121 della Costituzione degli Emirati Arabi Uniti ha consentito alla Federazione di creare zone franche finanziarie negli Emirati e, cosa più importante, di escludere l’applicazione di alcune leggi federali in queste zone franche finanziarie. Una serie di leggi ha creato il Dubai International Financial Centre (DIFC) e gli organi centrali necessari, che includono la Dubai Financial Services Authority (DFSA). Queste leggi stabiliscono gli obiettivi, i poteri e le funzioni degli organi centrali. Contengono anche importanti esenzioni e divieti nel DIFC.

Legge federale n. 8 del 2004

La Legge Federale n. 8 del 2004 sulle “Zone Franche Finanziarie negli Emirati Arabi Uniti” (la Legge sulle Zone Franche Finanziarie) principalmente:

• Consente la creazione di una zona franca finanziaria in qualsiasi emirato degli Emirati Arabi Uniti, con decreto federale
• Esonera le Zone Franche Finanziarie e le Attività Finanziarie da tutte le leggi federali civili e commerciali
• Conferma l’applicazione delle leggi penali federali nelle zone franche finanziarie, comprese le leggi federali contro il riciclaggio di denaro
• Vieta alle società autorizzate dalla DIFC di operare in “depositi prelevati dai mercati dello Stato e di negoziare in Dirham degli Emirati Arabi Uniti”
• Limita le operazioni degli assicuratori autorizzati dal DIFC nello Stato allo svolgimento di attività di riassicurazione

La disapplicazione delle leggi federali significa che il Dubai International Financial Centre (DIFC) ha un proprio quadro normativo e legale.

Risoluzione del Consiglio dei Ministri n. 28 del 2007

La risoluzione del Consiglio dei Ministri n. 28 del 2007 su “Attuazione della legge federale n. 8 del 2004 sulle zone franche finanziarie” ha ulteriormente dettagliato alcune disposizioni della legge sulle zone franche finanziarie.

Decreto federale n. 35 del 2004

Il decreto federale n. 35 del 2004 ha creato il Dubai International Financial Centre (DIFC) come zona franca finanziaria a Dubai (legge DIFC). Il gabinetto federale ha anche adottato due risoluzioni del gabinetto che stabiliscono i confini geografici del DIFC.

Legge di Dubai n. 9 del 2004

La Legge di Dubai n. 9 del 2004 sulla “Istituzione del Centro Finanziario Internazionale di Dubai”

• riconosce la creazione del Dubai International Financial Centre (DIFC) e:
• Riconosce l’indipendenza finanziaria e amministrativa del DIFC
• Crea i corpi centrali DIFC, che includono la Dubai Financial Services Authority (DFSA)
• Prevede che la DFSA operi indipendentemente dagli altri organi del centro DIFC
• Esenta il DIFC dalle leggi e dai regolamenti di Dubai, a determinate condizioni.
• Istituisce l’Autorità del centro finanziario internazionale di Dubai (DIFC)  responsabile dell’amministrazione dello sviluppo strategico, della gestione operativa e della pianificazione del centro finanziario internazionale di Dubai (DIFC). È inoltre responsabile dello sviluppo e dell’amministrazione di leggi e regolamenti diversi da quelli relativi alle società di servizi finanziari.

La Dubai Financial Services Authority (DFSA) è il regolatore indipendente dei servizi finanziari condotti all’interno o dal Dubai International Financial Centre (DIFC).

• Il mandato normativo della Dubai Financial Services Authority (DFSA) comprende la gestione patrimoniale, i servizi bancari e di credito, i titoli, i fondi di investimento collettivo, i servizi di custodia e fiduciari, il commercio di future su materie prime, la finanza islamica, le assicurazioni, una borsa valori internazionale e una borsa internazionale di derivati ​​su merci. Oltre a regolamentare i servizi finanziari e accessori, la DFSA è responsabile della supervisione e dell’applicazione dei requisiti antiriciclaggio (AML) e antiterrorismo (CTF) applicabili nel Dubai International Financial Centre (DIFC).
• Legge DIFC n. 1 del 2004 o “Legge di regolamentazione del 2004”
• La Legge Dubai International Financial Centre (DIFC) n. 1 del 2004 o “Legge di regolamentazione del 2004” è la pietra angolare dei poteri, delle funzioni e degli obiettivi di regolamentazione della Dubai Financial Services Authority (DFSA) e:
• Conferisce alla DFSA il potere di emanare Regole
• Stabilisce i poteri e le funzioni del Consiglio e dell’Amministratore Delegato
• Istituisce il Tribunale dei mercati finanziari
• Definisce i criteri e la procedura per l’autorizzazione di imprese e privati
• Stabilisce i poteri per la supervisione e le indagini sulle persone, nonché l’applicazione delle legislazioni amministrate dalla DFSA
• Conferisce alla DFSA il potere di imporre restrizioni, sospensioni e sanzioni, comprese sanzioni pecuniarie
• Prevede l’iscrizione all’albo dei Revisori e delle Imprese e Professioni Non Finanziarie Designate (DNFBP)
• Stabilisce il processo decisionale che la DFSA deve seguire per emettere determinati tipi di decisioni
• I poteri di regolamentazione della Dubai Financial Services Authority (DFSA) le sono concessi ai sensi delle disposizioni della legge sulla regolamentazione, “Legge di regolamentazione del 2004”. Di conseguenza, la Dubai Financial Services Authority (DFSA) è autorizzata a emanare regole che le consentano di rispondere rapidamente agli sviluppi del mercato e alle esigenze aziendali. È responsabile di:
• Autorizzazione, licenza e registrazione di servizi finanziari e attività connesse;
• Regolamentare questi servizi finanziari e le attività correlate; E
• Supervisione delle attività di mercato.
• La Dubai Financial Services Authority (DFSA) supervisiona anche le società regolamentate e monitora la loro conformità alle leggi e ai regolamenti pertinenti.